مخطط حجم التداول (Volume Profile) هو عرض رسومي يبيّن كمية التداول عند مستويات سعرية مختلفة خلال فترة زمنية محددة. يقيس المؤشر توزيع حجم الصفقات عبر الأسعار بدلاً من الزمن، ويساعد المتداولين على فهم أين تم “قبول” السعر بكثافة وأين كانت مستويات الرفض. يستخدمه المحللون لتحديد مستويات مهمة مثل نقطة التحكم (POC)، ومنطقة القيمة، والعقد ذات الحجم العالي أو المنخفض كأدلة على دعم ومقاومة هيكلية في السوق.
نظرة سريعة على مؤشر مخطط حجم التداول
- الفئة: مؤشر حجم/بنية سوقية.
- نوع الإشارة: تأكيدية وتحليلية لبنية السعر (ليس إشارة دخول/خروج مباشرة).
- أين يُستخدم: فوركس، عقود آجلة، أسهم، كريبتو—بشكل عام أي سوق متوفر فيه بيانات حجم مرتبطة بالسعر.
- الإعدادات الشائعة: مدى ثابت (Fixed Range)، مدى الجلسة (Session)، المدى المرئي (Visible Range)؛ ونسبة منطقة القيمة الشائعة 70%.
- أفضل الأطر الزمنية الشائعة: نطاقات جلسة واحدة، يومية، أو نطاقات متعددة أيام—مناسب للاستقصاء الهيكلي أكثر من الإشارات الزمنية القصيرة.
- أهم نقطة قوة: يحدد مستويات سعرية ذات نشاط حجم كبير تعكس قبول السوق لسعر معين.
- أهم نقطة ضعف: يمكن أن يعطي صورة مضللة إذا كانت بيانات الحجم غير كاملة أو عند تداولات منخفضة السيولة.
شرح مبسّط لمفهوم مؤشر مخطط حجم التداول
الفكرة الأساسية هي تجميع أحجام الصفقات عند كل مستوى سعري داخل النطاق المختار، ثم عرض هذا التجميع كمدرج جانبي يؤشر إلى كثافة التداول عند كل سعر. أما المناطق ذات الحجم العالي فتمثل أسعاراً تم قبولها من قبل المشاركين، في حين تمثل المناطق ذات الحجم المنخفض مناطق رفض أو مرور سريع للسعر. يساعد هذا في فهم أين تم بناء مراكز وبأي مستويات قد يواجه السعر مقاومة أو دعماً عند العودة إليها.
كيف يعمل مؤشر مخطط حجم التداول؟
- يُحدد المستخدم نطاقاً زمنياً أو يترك النطاق المرئي ليشمل الفترة المطلوبة.
- يُجمع حجم التداول لكل مستوى سعري داخل هذا النطاق، بحيث تُحوسب كمية الصفقات التي تمت عند كل سعر أو عند كل “سلة سعرية”.
- تُعرض القيم المجمعة كهيستوغرام جانبي يوضح النقاط ذات الحجم الأعلى وأدنى.
- يتم استخراج عناصر مهمة مثل نقطة التحكم (POC) ومنطقة القيمة (مثلاً 70% من الحجم حول POC) وعقد الحجم العالي والمنخفض.
- يُستخدم التحليل البصري لتحديد مستويات دعم ومقاومة وبنية السوق العامة بناءً على توزيع الحجم السعري.
أهم الإشارات التي يعطيها مؤشر مخطط حجم التداول
- نقطة التحكم (POC): السعر الذي حاز على أكبر حجم؛ يدل على مستوى قبول رئيسي.
- منطقة القيمة (Value Area): نطاق الأسعار الذي احتوى على نسبة كبيرة من الحجم (شائعة 70%)؛ يعبر عن نطاق التداول “المقبول”.
- عقد حجم عالي (HVN): تجمعات حجم كبيرة عند سعر معين؛ قد تعمل كمستوى دعم/مقاومة قوي.
- عقد حجم منخفض (LVN): مناطق حجم منخفضة تشير إلى مرور سريع للسعر وغالباً ما تكون مناطق اختراق سريعة.
- كسر منطقة القيمة: انتقال السعر خارج منطقة القيمة قد يشير إلى تغير في تفضيل السوق السعري.
- التجمعات والتكتلات السعرية: تكرار الارتداد عند مستوى عالي الحجم يشير إلى اهتمام مستمر للمشاركين عند هذا السعر.
الإعدادات الشائعة وكيف تؤثر على قراءة المؤشر
تغيير الإعدادات يؤثر على حساسية ودقة المخطط:
- نوع النطاق (Fixed Range vs Session vs Visible Range): نطاق أصغر يبرز تفاصيل جلسة محددة؛ نطاق أكبر يظهر مستويات هيكلية أطول الأمد.
- حجم السلة السعرية (Price Bin Size): سلة أصغر تعطي تفاصيل أكثر ولكنها قد تضيف ضجيجاً؛ سلة أكبر تُعمّم البيانات وتُظهر نقاط حجم أوسع.
- نسبة منطقة القيمة: تغيير النسبة (مثلاً 70% أو 68%) يغيّر حدود المنطقة ويؤثر على تعريف ما يُعتبر “قيمة”.
متى يكون مؤشر مخطط حجم التداول مفيدًا؟
- عند الرغبة في تحديد مستويات دعم ومقاومة مبنية على نشاط حقيقي للتداول.
- في الأسواق ذات بيانات حجم واضحة مثل العقود الآجلة والأسهم، لتحليل توزيع السيولة.
- لفهم بنية الجلسة اليومية ومعرفة أين تم بناء المراكز خلال اليوم.
- لمقارنة سلوك السعر عند مستويات حجم عالية مقابل منخفضة عند اختبارات لاحقة.
- عند تحليل فترات تجمع أو توازن حيث يبرز توزيع الحجم بشكل واضح.
متى قد يكون مؤشر مخطط حجم التداول مضلّلًا أو أقل دقة؟
- في أسواق ذات سيولة منخفضة أو بيانات حجم غير كاملة (مثل بعض أزواج الفوركس أو أسواق خارج البورصة).
- عند التجميع على مدى زمني واسع جداً قد يُخفي تحولات هيكلية حديثة.
- أثناء أحداث إخبارية أو تقلب حاد حيث قد تُظهر مستويات مؤقتة نتيجة صفقات استثنائية.
- إذا كانت بيانات الحجم لا تتضمّن التداولات خارج المنصة أو التداولات المظلمة، قد لا تعكس الصورة الكاملة للسيولة.
- استخدام حجم سلة سعرية غير مناسب قد يولّد إشارات متقلبة أو مبهمة.
مثال عملي مبسّط على قراءة مؤشر مخطط حجم التداول
افترض جلسة تداول يومية أظهر فيها مخطط حجم التداول تجمعاً كبيراً حول مستوى سعري محدد، وكانت نقطة التحكم قريبة من متوسط الجلسة. لاحقاً عاد السعر لاختبار تلك المنطقة فلوحظ تراجع السرعة داخل منطقة القيمة وارتداد متكرر عند عقدة حجم عالية. تفسير محايد لهذه الملاحظة هو أن تلك المنطقة تمثل مستوى قبول من قبل السوق، وأن تجاوب السعر عندها يعكس وجود سيولة مركزة؛ أما اختراق واضح لمنطقة منخفضة الحجم فسيشير إلى مرور سريع قد يقود السعر إلى مستوى حجم أعلى لاحقاً.
الفرق بين مؤشر مخطط حجم التداول وبعض المفاهيم المشابهة
الفرق بين مؤشر مخطط حجم التداول ومؤشر VWAP
مخطط حجم التداول يركز على توزيع الحجم عند مستويات سعرية مستقلة عن الزمن، بينما VWAP (متوسط السعر المرجح بالحجم) يعطي متوسط سعري يعتمد على الحجم عبر الزمن ويُستخدم لتقييم متوسط تكلفة الصفقة خلال جلسة. كلاهما يستعملان حجم التداول لكن يعرضان معلومات مختلفة: الأول يحدد نقاط تركّز السيولة عند سعر معين، والثاني يعطي خطاً متوسطاً يعكس الاتجاه السعري المضبوط بالحجم خلال الفترة.
الفرق بين مؤشر مخطط حجم التداول ومخطط السوق (Market Profile)
مخطط السوق (Market Profile) يعتمد على الوقت عند كل مستوى سعري (تكرار الوقت في شكل TPO) ليظهر أين قضى السعر فترة طويلة، بينما مخطط حجم التداول يعتمد على حجم الصفقات في كل سعر. النتيجة: Market Profile يبرز نقاط اهتمام زمنية، أما مخطط حجم التداول يبرز نقاط اهتمام مرتبطة بالسيولة الحقيقية عند الأسعار.
أسئلة شائعة عن مؤشر مخطط حجم التداول
ما الفرق بين نقطة التحكم ومنطقة القيمة؟
نقطة التحكم هي السعر الذي سجّل أعلى حجم ضمن النطاق المختار، بينما منطقة القيمة هي نطاق سعري يحوي نسبة كبيرة من الحجم الإجمالي (شائعة الاستخدام هي 70%) وتدل على الأسعار المقبولة من السوق.
هل يعمل مخطط حجم التداول على جميع أنواع الأصول؟
يمكن تطبيقه على أي أصل متوفر له بيانات حجم مرتبطة بالسعر، لكنه أكثر فائدة في أسواق ذات بيانات حجم موثوقة مثل الأسهم والعقود الآجلة؛ قد تكون فائدته محدودة في أسواق حيث لا تتوفر بيانات حجم دقيقة.
ما معنى العقد ذو الحجم المنخفض (LVN)؟
هو نطاق سعري سجل حجماً منخفضاً مقارنة بالمناطق المجاورة، ويشير عادة إلى مرور سريع للسعر عبر هذا المستوى وغالباً ما يكون منطقة يسهل اختراقها أو العودة إليها بسرعة.
كيف أختار نطاق العرض للمخطط؟
الاختيار يعتمد على الهدف: نطاق جلسة واحدة لتحليل جلستي، نطاق زمني أطول لتحليل هيكلي، أو النطاق المرئي لتحليل ما يظهر على الشاشة. كل اختيار يبرز تفاصيل مختلفة ويجب ملاءمته لغرض التحليل.
هل يمكن استخدامه مع مؤشرات أخرى؟
نعم، كثير من المحللين يجمعون بين مخطط حجم التداول ومؤشرات هيكلية أخرى أو حركة سعرية لفهم أفضل لمستويات السيولة وهوية السوق، لكن يجب تفسير كل أداة ضمن سياقها دون الاعتماد المطلق على أداة واحدة.
ما الدور العملي لنقطة التحكم عند الاختبارات المستقبلية للسعر؟
تُعتبر نقطة التحكم مستوى مرجعي يعكس سعر قبول السوق، وقد يُظهر السعر تفاعلات متكررة عندها (ارتداد أو احتكاك) عند عودته، ما يجعلها مرجعاً لمراقبة سلوك السيولة عند الاختبارات المتكررة.
هل تعتمد النتائج على جودة بيانات الحجم؟
نعم، دقّة التوزيع تعتمد على شمولية ودقة بيانات الحجم؛ بيانات غير كاملة أو تداولات خارج البورصة قد تتحكم في رسم صورة غير كاملة لتوزيع السيولة.
ما علاقة حجم السلة السعرية بدقّة التحليل؟
حجم سلة أصغر يكشف تفاصيل أدق لكنه قد يزيد الضجيج، بينما حجم سلة أكبر يلخّص البيانات ويبرز مستويات حجم أوسع، لذلك يجب اختيارها بتوازن وفق هدف التحليل.
هل يمكن أن تتغير نقاط المخطط بسرعة؟
نعم، عند تغيير النطاق الزمني أو حدوث موجة تداول قوية، قد تتغير مستويات الحجم ونقطة التحكم، لذا فإن المخطط يعكس دائماً البيانات المجمعة ضمن النطاق المحدد حالياً.
أهم النقاط حول مؤشر مخطط حجم التداول
- يعرض توزيع حجم التداول عند مستويات سعرية بدل الزمن، مما يبيّن أماكن تركّز السيولة.
- نقطة التحكم ومنطقة القيمة هما عناصر رئيسية لفهم قبول السعر داخل النطاق.
- الإعدادات كالمدى وسعة السلة السعرية تؤثر بشكل ملحوظ على المخرجات والدقة.
- أدوات مفيدة لتحليل هيكل السوق وتحديد مستويات دعم ومقاومة قائمة على السيولة، مع ضرورة مراعاة جودة بيانات الحجم.
- قد تكون الإشارات أقل موثوقية في أسواق منخفضة السيولة أو أثناء أحداث إخبارية وحركات استثنائية.
