ما هو مؤشر Volume Indicator؟

مؤشر الحجم (Volume Indicator) هو مقياس يوضح كمية الأصول المتداولة خلال فترة زمنية محددة. يقيس المؤشر نشاط التداول وكمية العقود أو الأسهم أو الوحدات التي انتقلت بين المشترين والبائعين. يستخدم المتداولون والمؤسسات هذا المؤشر كأداة مساعدة لفهم قوة الحركة السعرية وتدفقات السيولة في السوق، ولابد من دمجه مع عناصر تحليلية أخرى للحصول على صورة أوضح لحالة السوق.

نظرة سريعة على مؤشر Volume Indicator

• الفئة: مؤشر حجم
• نوع الإشارة: غالبًا إشاراتي تأكيدي (يؤيد أو يضعف إشارات الأسعار)
• أين يُستخدم: أسواق الأسهم، الفوركس (عند توفر بيانات الحجم)، السلع، وعملات الكريبتو
• الإعدادات الشائعة: مقارنة الحجم بمتوسط متحرك للحجم (مثلاً متوسط 20 فترة أو 50 فترة)
• أفضل الأطر الزمنية الشائعة: يعتمد على أسلوب المتداول — دقائق للمتداولين اليوميين، ساعة/أربع ساعات للمتداولين المتأرجحين، يومي للمحللين الطويلي الأجل
• أهم نقطة قوة: يعطي مؤشرات على قوة أو ضعف الحركة السعرية من حيث السيولة
• أهم نقطة ضعف: قد يعطي إشارات مضللة في أسواق ذات سيولة منخفضة أو عند وجود نشاط استثنائي غير مستدام

شرح مبسّط لمفهوم مؤشر Volume Indicator

الفكرة الأساسية وراء مؤشر الحجم بسيطة: تحركات الأسعار أقوى عندما تصاحبها أحجام تداول كبيرة، وأضعف عندما تحدث بحجوم منخفضة. يحاول المؤشر “التقاط” مقدار المشاركة السوقية في كل حركة سعرية؛ أي ما إذا كانت الحركة مدعومة بزيادة في عدد الصفقات أم أنها حدثت بضغط تداول ضعيف. لذلك يُنظر إلى الحجم كدليل على مصداقية تحركات السعر أو كإشارة على احتمالية انعكاسها.

كيف يعمل مؤشر Volume Indicator؟

1. يُسجَّل عدد الوحدات المتداولة (أسهم، عقود، عملات) في كل فترة زمنية.
2. يُعرض هذا العدد عادةً كعمود جانبي (هيستوغرام) تحت مخطط السعر لتسهيل المقارنة البصرية.
3. يمكن مقارنة حجم كل فترة بمتوسط حجم سابق (مثل متوسط 20 فترة) لتحديد ما إذا كان الحجم أعلى أو أقل من المعتاد.
4. بعض مقاييس الحجم تجمع الحجم تراكمياً (كما في مؤشرات تراكم/توزيع) لإظهار اتجاه التدفق الإجمالي للسيولة عبر الفترات.
5. المحللون يربطون أنماط الحجم بحركة السعر للبحث عن تأكيدات أو تناقضات بين السعر والحجم.

أهم الإشارات التي يعطيها مؤشر Volume Indicator

• زيادة مفاجئة في الحجم: تظهر كتضاعف أو قفزة في الأعمدة، وتشير إلى نشاط تداول غير عادي حول تلك الفترة.
• انخفاض تدريجي في الحجم: يعكس قلة المشاركة وقد يدل على ضعف استمرار الحركة السعرية.
• اختراق مصحوب بحجم مرتفع: عندما يكسر السعر مستوى مهمًا ويصاحبه حجم أعلى من المتوسط، يعتبر ذلك إشارة تأكيدية على أن الاختراق مدعوم بنشاط.
• اختراق مصحوب بحجم منخفض: يدل على ضعف الدعم للحركة، وقد يشير إلى احتمالية فشل الاختراق أو تراجع سريع.
• تباعد بين السعر والحجم: إذا ارتفع السعر بينما يقل الحجم، فهناك تناقض قد يشير إلى أن الارتفاع يفتقر إلى دعم قوي.
• ذروة حجم (Volume Spike): قد تحدث عند أخبار أو أحداث سيولة عالية وتدل على تقلب مؤقت أو تغيير في اتجاه السيولة.

الإعدادات الشائعة وكيف تؤثر على قراءة المؤشر

تغيير إعدادات مقارنة الحجم يؤثر على حساسية المؤشر: إعدادات أقصر تعطي إشارات أسرع لكنها أكثر عرضة للضجيج، بينما الإعدادات الأطول تعطي إشارات أكثر سلاسة لكنها قد تتأخر عن التحولات السريعة.

• متوسط حجم 20 فترة: شائع لمراقبة مستويات الحجم القصيرة إلى المتوسطة، مناسب للمتداولين المتأرجحين.
• متوسط حجم 50 فترة: يعطي رؤية أكثر توازناً ويقلل من الضجيج، مفيد للتحليل الأوسع نطاقًا.
• مؤشرات تراكمية (مثل قياسات تراكم/توزيع): تستخدم لحساب التوجه العام لتدفق السيولة عبر فترات متعددة بدلاً من مقارنة فورية.

متى يكون مؤشر Volume Indicator مفيدًا؟

• عند تقييم قوة اختراقات المستويات السعرية أو الانفصالات.
• لملاحظة بدايات أو نهايات حركة قوية عندما يرتفع أو ينخفض الحجم بشكل واضح.
• في أوقات التغيرات في سيولة السوق، مثل دخول مؤسسات أو خروجها.
• لمقارنة سلوك أصول مختلفة من حيث المشاركة السوقية والسيولة.

متى قد يكون مؤشر Volume Indicator مضلّلًا أو أقل دقة؟

• الأسواق ذات السيولة المنخفضة حيث يمكن لصفقة واحدة أن تخلق يقظة حجم مضللة.
• أوقات الأخبار والتلاعب أو التداول الخالي (wash trading) في بعض أسواق الكريبتو، مما يخلق أحجامًا غير طبيعية.
• التفاوت في قياس الحجم بين بورصات مختلفة أو أدوات غير معيارية قد يجعل المقارنات غير موثوقة.
• الحركات السعرية قصيرة الأجل جدًا قد تصاحبها تقلبات حجم عابرة لا تدل على تغير أساسي.

مثال عملي مبسّط على قراءة مؤشر Volume Indicator

فكر في سهم يختبر مقاومة أفقية لعدة أسابيع. إذا ارتفع السعر مع ظهور عمود حجم أكبر بكثير من المتوسط المعتاد خلال اختراق المقاومة، فإن ذلك يشير إلى أن الاختراق صاحبته مشاركة أكبر من المتداولين. بالمقابل، لو اخترق السعر المقاومة لكن دون زيادة ملحوظة في الحجم، فإن هذا الاختراق قد يعكس قلة الدعم وقد لا يستمر.

في سيناريو آخر، إذا انخفض السعر بينما يتراجع الحجم تدريجيًا، فقد يشير ذلك إلى أن الزخم السلبي يفقد قوته، لكن يظل مطلوبًا ربط هذا الملاحظة بعوامل أخرى قبل استخلاص نتيجة حول الاتجاه.

الفرق بين مؤشر Volume Indicator وبعض المفاهيم المشابهة

الفرق بين مؤشر Volume Indicator ومؤشر القوة النسبية

مؤشر الحجم يركز على كمية التداول والنشاط السوقي، بينما مؤشر القوة النسبية يقيس زخم السعر واتجاهه باستخدام تغيرات السعر نفسها. الأول يعالج سيولة السوق، والثاني يعالج سرعة واتجاه حركة السعر دون قياس كمية الصفقات.

الفرق بين مؤشر Volume Indicator والمتوسط المتحرك

المتوسط المتحرك يحسب متوسط السعر عبر فترات زمنية لتمييز الاتجاهات السعرية، أما مؤشر الحجم فيقيس كمية التداول. يمكن استخدام متوسط متحرك للحجم لتمييز أحجام أعلى أو أقل من المعتاد، بينما المتوسط المتحرك للسعر يساعد في تحديد مستويات دعم ومقاومة ديناميكية.

أسئلة شائعة عن مؤشر Volume Indicator

ما هو المقصود بزيادة الحجم المفاجئة؟

تعني ظهور كمية تداول أعلى بكثير من المتوسط خلال فترة معينة، وغالبًا ما ترتبط بأحداث سوقية أو دخول مستثمرين كبار أو أخبار.

هل يمكن الاعتماد على الحجم وحده لاتخاذ قرار؟

الحجم يوفر معلومات مهمة عن السيولة والدعم للحركة السعرية، لكنه عادةً ما يُستخدم مع أدوات أخرى لأنه لا يعطي صورة كاملة بمفرده.

ما الفرق بين حجم التداول في الأسهم والعملات الرقمية؟

حجم الأسهم عادةً يُبلغ من خلال البورصات المنظمة، بينما في العملات الرقمية قد يختلف تبويب الحجم بين البورصات وقد يتضمن نشاطًا مصطنعًا في بعض الحالات.

ما معنى تباعد السعر والحجم؟

هو حالة عندما يتحرك السعر في اتجاه معين بينما لا يؤيده الحجم بنفس الاتجاه (مثل ارتفاع السعر مع انخفاض الحجم)، ما يشير إلى ضعف المشاركة في تلك الحركة.

كيف أقرر ما إذا كان حجم الاختراق كافياً؟

مقارنة حجم الاختراق بمتوسط الحجم السابق تعطي مؤشراً: حجم أعلى بشكل ملحوظ عن المتوسط يعتبر أقوى من اختراق مصحوب بحجم عادي أو منخفض.

هل توجد مؤشرات مبنية على الحجم؟

نعم، هناك مؤشرات تراكمية ومؤشرات مثل مؤشر التدفق النقدي ومؤشر الحجم النسبي ومؤشرات تراكم/توزيع التي تبني إشاراتها على بيانات الحجم.

هل يؤثر وقت اليوم على قراءة الحجم؟

نعم، في أسواق مثل الأسهم يمكن أن تكون جلسات الافتتاح والإغلاق أكثر نشاطًا من بقية اليوم، لذا يجب مراعاة توقيت الفترات عند مقارنة الأحجام.