مؤشر الانحراف المعياري (Standard Deviation) هو مقياس إحصائي يُستخدم في التحليل الفني لقياس مدى انتشار الأسعار حول متوسطها خلال فترة زمنية معينة. يقيس المؤشر مقدار التباين أو التقلب في الأسعار؛ قيمة أعلى تعني تقلباً أكبر وقيمة أقل تعني تقلباً أقل. يستخدم المتداولون والمحللون الانحراف المعياري كأداة لفهم مستوى عدم اليقين في السوق وتقييم اتساع تحركات السعر مقارنة بمتوسطه.
نظرة سريعة على مؤشر الانحراف المعياري
- الفئة: مؤشر تقلب (Volatility).
- نوع الإشارة: توصيفي/تأكيدية لمدى التشتت (ليس إشارة دخول/خروج مباشرة).
- أين يُستخدم: فوركس، أسهم، عقود آجلة، كريبتو وأنماط سوقية عامة.
- الإعدادات الشائعة: فترة 20 يومياً هي الأكثر شيوعاً (يمكن استخدام 14 أو 30 أيضاً).
- أفضل الأطر الزمنية الشائعة: اليومي، الأربع ساعات، الساعة (يعتمد على أسلوب التحليل).
- أهم نقطة قوة: يقيس تقلب الأسعار بشكل مباشر وبسيط، ويساعد في تعريف فترات الضغط والانفجار في التقلب.
- أهم نقطة ضعف: يتأثر بالزيادات المفاجئة والقفزات السعرية التي قد تعطي قراءات قصوى مؤقتة وغير تمثيلية.
شرح مبسّط لمفهوم مؤشر الانحراف المعياري
الفكرة الأساسية أن الانحراف المعياري يظهر مدى ابتعاد قيم السعر عن المتوسط خلال فترة معينة. عندما تكون قيم الأسعار متقاربة حول المتوسط، تكون قيمة الانحراف المعياري منخفضة، مما يدل على هدوء أو ضغط في التقلب. وعندما تتباعد الأسعار بعيداً عن المتوسط، ترتفع قيمة الانحراف المعياري وتدل على زيادة التقلبية أو تحركات سريعة في السوق.
كيف يعمل مؤشر الانحراف المعياري؟
- تحديد فترة زمنية للمؤشر (مثل 20 فترة).
- حساب متوسط السعر خلال تلك الفترة (يمكن أن يكون متوسطاً بسيطاً للأسعار).
- حساب مدى انحراف كل نقطة سعر عن المتوسط وتحويل هذه الفروق إلى قيم موجبة (عن طريق التربيع في السياق الرياضي، هنا يوصف بالطريقة لا بالصيغة).
- أخذ متوسط هذه القيم المربعة لإيجاد مقدار التشتت المتوسط حول المتوسط.
- أخيراً يتم أخذ الجذر التربيعي للمقدار المتوسط للحصول على قيمة الانحراف المعياري بوحدات السعر، ما يجعلها قابلة للمقارنة مع مستوى السعر نفسه.
أهم الإشارات التي يعطيها مؤشر الانحراف المعياري
- ارتفاع مفاجئ في الانحراف المعياري: يدل على زيادة في تقلب السعر وربما تحركات قوية.
- انخفاض طويل الأمد في الانحراف المعياري: يدل على فترة ضغط أو تماسك للأسعار وقلة التقلب.
- ذروة نسبية للانحراف المعياري مقارنة بالفترات السابقة: تشير إلى حدث تقلب غير عادي أو كسر محتمل لاتجاه سابق.
- قيم منخفضة للغاية بعد فترة من الارتفاع: قد تسبق فترات تغيير في نمط الحركة أو تحضير لانفجار تقلب لاحق.
- التباين في الانحراف المعياري مع الاتجاه السعري: يمكن أن يبين ما إذا كان الاتجاه مدعوماً بتقلب متزايد أم متناقص.
الإعدادات الشائعة وكيف تؤثر على قراءة المؤشر
تغيير طول الفترة يؤثر مباشرة على حساسية الانحراف المعياري. فترات أقصر تجعل المؤشر أكثر حساسية للتقلبات القصيرة لكنها تزيد من الضوضاء. فترات أطول تمنح رؤية أكثر سلاسة وتقلل الإشارات العشوائية لكنها قد تتأخر عن التغيرات السريعة.
- فترة 14: حساسية أعلى، مفيدة للمقاطع الزمنية الأقصر أو للتداول القصير.
- فترة 20: إعداد شائع للتداول اليومي والاطلاع العام على تقلب السوق.
- فترة 30 أو أكثر: قراءة أكثر سلاسة للاستخدام في الأطر الزمنية الطويلة أو لتقليل الإشارات العشوائية.
متى يكون مؤشر الانحراف المعياري مفيدًا؟
- لفهم مدى تغير تقلب السوق عبر الزمن ومقارنة حالات السوق المختلفة.
- في تسعير المخاطر وتقدير المسافة المتوقعة لتحرك السعر خلال فترة معينة.
- للمساعدة في تصميم استراتيجيات إدارة المخاطر التي تعتمد على مستوى التقلب.
متى قد يكون مؤشر الانحراف المعياري مضلّلًا أو أقل دقة؟
- أثناء أحداث الأخبار الحادة حيث تحدث قفزات سعرية قصيرة تؤدي إلى قراءات قصوى غير دائمة.
- في الأسواق ذات السيولة المنخفضة حيث تؤثر الصفقات الفردية بشكل كبير على القياس.
- عند استخدام فترات زمنية قصيرة جداً التي تزيد الضوضاء وتؤدي إلى تقلبات عشوائية في القراءة.
- في حال وجود تغيّر مفاجئ في مستوى السعر أو انزياح متوسط السعر، لأن المؤشر يقيس الانتشار وليس اتجاه التغير.
مثال عملي مبسّط على قراءة مؤشر الانحراف المعياري
افترض أن سعر أحد الأصول ظل يتحرك ضمن نطاق ضيق لعدة أسابيع، وقيمة الانحراف المعياري انخفضت تدريجياً إلى مستوى منخفض نسبي. هذا يبيّن انخفاضاً في التقلب وضغطاً في الحركة السعرية. إن انخفاض الانحراف المعياري وحده لا يحدد نتيجة مستقبلية، لكنه يشير إلى أن أي زيادة مفاجئة في النشاط قد تنتج عنها حركة أوسع من المعتاد.
في مقطع آخر، لو لوحظ ارتفاع مفاجئ في الانحراف المعياري بعد فترة هدوء، فهذا يعكس زيادة قوية في التشتت السعري، وقد يتزامن مع حركة سعرية كبيرة أو حدث سوقي أثر على الأسعار.
الفرق بين مؤشر الانحراف المعياري وبعض المفاهيم المشابهة
الفرق بين مؤشر الانحراف المعياري ومؤشر بولينجر
شريط بولينجر يعتمد على الانحراف المعياري كأساس لتحديد نطاقين (أو أكثر) حول متوسط متحرك؛ لذا الانحراف المعياري هو المكون الإحصائي داخل بولينجر، بينما مؤشر الانحراف المعياري بمفرده يعطي قيمة قياسية للتقلب دون رسم نطاقات حول المتوسط. بولينجر يربط قيمة الانحراف مع مستوى السعر بصرياً، في حين الانحراف المعياري فقط يقيس اتساع التشتت.
الفرق بين مؤشر الانحراف المعياري ومؤشر النطاق الحقيقي المتوسط (ATR)
كلاهما يقيس التقلب، لكن ATR يركز على مدى حركة السعر بين الفتح والإغلاق أو بين القمم والقيعان بما يعكس الفجوات والحركات اليومية، أما الانحراف المعياري فيقيس التشتت الإحصائي للأسعار حول المتوسط ويُعبر عنه بوحدات السعر بالنسبة للفترة. ATR يميل لأن يكون أكثر حسماً للحركات اليومية القصوى، والانحراف المعياري يقدم نظرة إحصائية أوسع على التشتت.
أسئلة شائعة عن مؤشر الانحراف المعياري
ما الفرق بين الانحراف المعياري والاختلاف البسيط للأسعار؟
الانحراف المعياري يقيس التشتت حول متوسط الفترة ويأخذ بعين الاعتبار قيم الفروق بشكل إحصائي، بينما الاختلاف البسيط ينظر للتغير الاتجاهي دون قياس مدى التشتت حول متوسط محدد.
هل يمكن استخدام الانحراف المعياري بمفرده لاتخاذ قرارات تداول؟
الانحراف المعياري يقدّم معلومات عن التقلب لكنه لا يحدد اتجاه السعر أو نقاط دخول/خروج محددة، لذلك غالباً ما يُستخدم مع مؤشرات أو أدوات أخرى للحصول على صورة أكثر اكتمالاً.
ما الإطار الزمني الأنسب لقياس الانحراف المعياري؟
لا يوجد إطار زمني واحد مناسب للجميع؛ الفترات اليومية وذات الأربع ساعات شائعة للمتداولين المتوسطة المدى، بينما الفترات القصيرة مفيدة للمتداولين السريعين مع مراعاة زيادة الضوضاء.
كيف تتأثر قراءة الانحراف المعياري بالأحداث الإخبارية؟
الأحداث الإخبارية قد تؤدي إلى ارتفاع مفاجئ في الانحراف المعياري بسبب تحركات سعرية سريعة وكبيرة، مما يجعل القيم مؤقتة وقد تعود للانخفاض بعد زوال تأثير الحدث.
هل الانحراف المعياري مفيد في تسعير الخيارات؟
نعم، الانحراف المعياري يُستخدم كمؤشر للتقلب ضمن نماذج تسعير الخيارات لتقدير مدى توقع السوق لتذبذب السعر، لكن عادة ما يُستخدم مع مقاييس تقلب أخرى ومعطيات سوقية إضافية.
ما الذي يعنيه انخفاض طويل في الانحراف المعياري؟
انخفاض طويل يشير إلى فترة من القلة في التقلب وتماسك الأسعار، وهو ما قد يرتبط بتراكم طاقة لحركة مستقبلية أكبر، لكن هذا الاحتمال يحتاج تأكيدًا من إشارات إضافية.
هل يمكن تعديل الانحراف المعياري ليصبح أكثر ملاءمة لأصول معينة؟
نعم، يمكن تعديل طول الفترة المستخدم لحساسية المؤشر بحيث يتناسب مع خصائص الأصل—أصول أكثر تقلباً قد تحتاج فترات أطول لتقليل الضوضاء، والعكس صحيح.
هل الانحراف المعياري يقيس اتجاه السوق؟
لا، الانحراف المعياري يقيس مدى تشتت الأسعار حول المتوسط وليس اتجاه الحركة؛ لمعرفة الاتجاه يُستخدم مؤشرات اتجاهية أخرى.
ما هي حدود استخدام الانحراف المعياري في أسواق صغيرة الحجم؟
في أسواق منخفضة السيولة يمكن أن تؤدي صفقات قليلة إلى تقلبات كبيرة مؤقتة مما يعطي قراءات انحراف معياري مضخمة وغير ممثلة لحالة السوق العامة.
أهم النقاط حول مؤشر الانحراف المعياري
- يقيس الانحراف المعياري تشتت الأسعار حول متوسط الفترة ويُستخدم كمؤشر للتقلب.
- قيمة عالية تشير إلى تقلبات واسعة وقيمة منخفضة تشير إلى قلة التقلب أو تماسك الأسعار.
- حساسية المؤشر تعتمد على طول الفترة؛ فترات أقصر تزيد الحساسية والضوضاء.
- يُستخدم كمكوّن في مؤشرات أخرى مثل شريط بولينجر، لكنه مفيد أيضاً كمقياس مستقل للتقلب.
- قراءات الانحراف المعياري يجب تفسيرها ضمن سياق السوق والأدوات الأخرى لتجنب استنتاجات مضلّلة.
