مؤشر حجم الرصيد (OBV) هو مؤشر يعتمد على أحجام التداول ويقيس تدفّق الحجم مع اتجاه السعر. يقيس ما إذا كان الحجم الإجمالي يتراكم عند ارتفاع الأسعار أو يتناقص عند هبوطها، ويُستخدم كأداة مساعدة لفهم قوة الحركة السعرية وتحديد حالات التباعد أو التأكيد بين السعر والحجم.
نظرة سريعة على مؤشر On-Balance Volume (OBV)
- الفئة: مؤشر حجم/تراكم حجمي.
- نوع الإشارة: عادةً إشارات تأكيدية ويمكن أن يعطي إشارات مبكرة عند التباعد.
- أين يُستخدم: أسواق الأسهم، العقود الآجلة، العملات المشفرة، وفي الفوركس بحذر (باستخدام حجم الشموع أو حجم النقر).
- الإعدادات الشائعة: المؤشر نفسه لا يتطلب إعدادًا افتراضيًا (قياسيًا)، لكن يُستخدم غالبًا مع متوسط متحرك ليتلائم مع الإطار الزمني.
- أفضل الأطر الزمنية الشائعة: يومي، أربع ساعات، ساعة؛ قابل للاستخدام على أي إطار لكن التفسير يختلف حسب الإطار.
- أهم نقطة قوة: بساطة الحساب وقدرته على إظهار تراكم أو توزيع الحجم مع اتجاه السعر.
- أهم نقطة ضعف: تراكمه يجعله حساسًا لأيام حجم استثنائية ولا يأخذ في الاعتبار مقدار التغير السعري عند إضافة الحجم.
شرح مبسّط لمفهوم مؤشر On-Balance Volume (OBV)
الفكرة الأساسية لمؤشر حجم الرصيد هي تتبّع ما إذا كان الحجم ينتقل إلى السوق عندما يرتفع السعر أم عندما ينخفض. إذا أغلقت الشمعة صعودًا، يُضاف حجم تلك الشمعة إلى المجموع المتراكم، وإذا أغلقت هبوطًا يُخصم. عبر الزمن يُظهِر هذا التراكم اتجاه تدفّق الحشدة الشرائية أو البيعية. حين يتحرك مؤشر حجم الرصيد في نفس اتجاه السعر فهو يؤكد قوة الحركة، وعندما يتحرك عكس السعر فقد يشير إلى احتمال تغيير الاتجاه.
كيف يعمل مؤشر On-Balance Volume (OBV)؟
- يُقارن إغلاق اليوم/الشمعة الحالية بإغلاق اليوم/الشمعة السابقة.
- إذا كان الإغلاق أعلى من الإغلاق السابق، يُضاف حجم تلك الشمعة إلى قيمة المؤشر المتراكمة.
- إذا كان الإغلاق أدنى من الإغلاق السابق، يُخصم حجم تلك الشمعة من قيمة المؤشر المتراكمة.
- إذا كان الإغلاق مساوياً للإغلاق السابق، لا يتغير المؤشر لذلك اليوم.
- يُرسم الناتج كسلسلة متراكمة تُقارن بتحركات السعر بحثًا عن توافق أو تباعد أو كسر خطوط اتجاه على المؤشر.
أهم الإشارات التي يعطيها مؤشر On-Balance Volume (OBV)
- التباعد الصعودي: المؤشر يصنع قيعان أعلى بينما السعر قد لا يفعل؛ إشارة إلى تراكم حجمي محتمل.
- التباعد الهبوطي: المؤشر يصنع قممًا أدنى بينما السعر يصنع قممًا أعلى؛ إشارة إلى ضعف حجمي.
- كسر خط اتجاه على المؤشر: كسر اتجاه صاعد أو هابط على OBV يمكن أن يسبق أو يصاحب تغييرًا في معنويات السوق.
- تأكيد كسر مستوى سعري: زيادة أو انخفاض قوي في OBV مع كسر سعري قد يؤكد أن الحركة مدعومة بحجم.
- عبور المتوسط المتحرك على OBV: تقاطعات المتوسط قد تُستخدم لتسليط الضوء على تغير في زخم التدفق الحجمي.
- سلوك مسطح للمؤشر: ثبات OBV مع تحرك السعر جانبياً يمكن أن يعكس غياب تدفّق حجمي واضح.
الإعدادات الشائعة وكيف تؤثر على قراءة المؤشر
مؤشر حجم الرصيد لا يعتمد على إعدادات داخلية لأن الحساب تراكمي. لكن يؤثر استخدام أدوات إضافية معه على الحساسية والوضوح:
- OBV خام (بدون تعديل): يعطي صورة مباشرة لتراكم الحجم عبر الزمن ومناسب لملاحظة التباعد وكسر الاتجاه.
- OBV مع متوسط متحرك قصير (مثلاً 20 فترة): يزيد الحساسية ويركّز على تغيّرات أحدث لكنه يزيد الضجيج.
- OBV مع متوسط متحرك طويل (مثلاً 50 أو 100 فترة): يقلّل الضجيج ويبرز الاتجاهات الأكبر لكنه قد يتأخر في الاستجابة للتغيّرات المفاجئة.
متى يكون مؤشر On-Balance Volume (OBV) مفيدًا؟
- عند البحث عن تأكيد لحركة سعرية بعد كسر مستوى أو بداية ترند جديد.
- عند فحص التباعد بين السعر والحجم للبحث عن إشارات مبكرة لتغير الزخم.
- في الأسواق التي توفر بيانات حجم موثوقة، مثل الأسهم والعملات المشفرة على منصات ذات سيولة واضحة.
- لمقارنة قوة حركة السعر مع تدفّق المشاركين في السوق عبر فترات زمنية مختلفة.
متى قد يكون مؤشر On-Balance Volume (OBV) مضلّلًا أو أقل دقة؟
- في الأسواق التي لا تتوفر فيها بيانات حجم حقيقية (مثل بعض أزواج الفوركس)، حيث يُستخدم حجم النقاط كبديل غير مثالي.
- خلال فترات الضجيج والسلوك العرضي للسعر، حيث تتراكم أخطاء إشارات التباعد والكسر.
- عند وجود أيام حجم استثنائية بسبب أخبار أو أحداث، فقد تُشوّش سمة التراكم وتؤثر بشكل مبالغ فيه على المؤشر.
- إذا لم يؤخذ في الحسبان حجم الشموع أو قوة الحركة السعرية (المؤشر لا يراعي مقدار التغير السعري عند إضافة الحجم).
- في الأطر الزمنية القصيرة جدًا قد يعطي مؤشرات متقلبة يصعب تفسيرها بدون أدوات تصفية إضافية.
مثال عملي مبسّط على قراءة مؤشر On-Balance Volume (OBV)
افترض أن السهم ارتفع خلال أسبوعين، بينما مؤشر حجم الرصيد تذبذب ولم يصنع قممًا جديدة مع السعر. هذا السيناريو يظهر تباعدًا هبوطيًا: السعر والأداة يتحركان صعودًا لكن حجم التدفق لا يدعمه. تفسير ذلك تعليميًا هو أن الارتفاع قد لا يكون مدعومًا بتزايد المشاركين، مما يستوجب فحص عوامل أخرى مثل الأخبار وسيولة السوق قبل اعتماد استنتاج حول استمرارية الحركة.
في حالة أخرى، إذا قام السعر بكسر مستوى مقاومة مصحوبًا بارتفاع واضح في OBV وكسر خط اتجاه صاعد على المؤشر، فيُعتبر ذلك إشعارًا بأن الكسر مدعوم بحجم، مما يساعد محلل السوق على اعتبار الكسر ذا وزن نسبي أعلى مقارنة بكسر بدون دعم حجمي.
الفرق بين مؤشر On-Balance Volume (OBV) وبعض المفاهيم المشابهة
الفرق بين مؤشر On-Balance Volume (OBV) والحجم (Volume)
الحجم هو قياس خام لكمية التداول في فترة زمنية معينة ويظهر كأشرطة منفصلة لكل شمعة. أما OBV فيعمل كمجموع تراكمي لحجم كل فترة مع مراعاة اتجاه الإغلاق، فيحوّل بيانات الحجم إلى سلسلة زمنية تُظهر تراكم التدفق الحجمي عبر الوقت بدلاً من قراءات منفصلة.
الفرق بين مؤشر On-Balance Volume (OBV) ومؤشر تدفق المال (MFI)
مؤشر تدفق المال (MFI) يجمع بين السعر والحجم لحساب مؤشر يشبه القوة النسبية لكنه يعتمد على قيمة (سعر × حجم) ويُعطي قراءات مقنّنة عادةً بين نطاق معين. بينما OBV يعتمد فقط على إضافة أو طرح الحجم وفقًا لاتجاه الإغلاق، ولا يقوم بتطبيع القيم داخل نطاق محدد، ما يجعل MFI أكثر تعقيدًا في تفسير التدفق النقدي بينما OBV أكثر بساطة وتركيزًا على التراكم.
أسئلة شائعة عن مؤشر On-Balance Volume (OBV)
ما الذي يقيسه مؤشر حجم الرصيد بالضبط؟
يقيس تراكم أو تراجع الحجم مع اتجاه الإغلاق، أي ما إذا كان الحجم يُضاف إلى اتجاه صاعد أم يُخصم مع هبوط السعر.
هل مؤشر حجم الرصيد يسبق السعر أم يتبع السعر؟
غالبًا يُستخدم OBV كمؤشر تأكيدي لكن يمكن أن يعطي إشارات مبكرة عبر التباعد؛ يعتمد التوقيت على السياق والإطار الزمني وجودة بيانات الحجم.
كيف يتم حساب مؤشر حجم الرصيد بشكل مبسّط؟
بشكل مبسّط، إذا أغلق السعر أعلى تُضاف فترة الحجم إلى القيمة المتراكمة، وإذا أغلق أدنى تُخصم، وإذا كان الإغلاق متساويًا لا يتغير المؤشر.
هل يمكن استخدام OBV في سوق الفوركس؟
يمكن استخدامه لكن بحذر: بيانات الحجم في سوق الفوركس غالبًا ما تكون غير مركزية وتستخدم منصات التداول حجم الشموع أو حجم العقود (tick volume) كبديل، ما قد يؤثر على دقة القراءة.
هل يكفي OBV وحده لاتخاذ قرار؟
OBV أداة مفيدة لقياس التدفق الحجمي ولكنه يعمل أفضل عند الدمج مع مؤشرات أو تحليل تقني آخر لتقليل الإشارات الكاذبة والحصول على سياق أوسع.
كيف ألاحظ تباعدًا على OBV؟
التباعد يحدث عندما يتحرك السعر في اتجاه معين بينما يتحرك OBV في اتجاه معاكس أو لا يواكب قمم/قيعان السعر، ما يشير إلى اختلاف بين قوة السعر وتدفّق الحجم.
هل يمكن تعديل OBV لجعله أقل ضجيجًا؟
نعم، عادةً يُضاف متوسط متحرك على OBV أو يتم تحليل خطوط الاتجاه على المؤشر لتصفية التحركات الصغيرة وتقليل الضجيج.
ما تأثير أيام الحجم الاستثنائية على OBV؟
يمكن لليوم أو الفترات ذات الحجم الكبير جدًا أن تغيّر قيمة OBV بشكل ملحوظ لأنها مضافة أو مخصومة بالكامل من المجموع التراكمي، مما قد يزعزع التفسير إذا لم يُؤخذ بعين الاعتبار سبب الزيادة في الحجم.
أهم النقاط حول مؤشر On-Balance Volume (OBV)
- OBV مؤشر تراكم حجمي يُضيف أو يخصم حجم الفترة وفقًا لاتجاه الإغلاق.
- يستخدم للكشف عن التوافق أو التباعد بين التدفق الحجمي وحركة السعر.
- لا يحتاج إلى إعدادات داخلية لكن يُستفاد من مقارنته بمتوسطات أو خطوط اتجاه لتقليل الضجيج.
- فعاليته تعتمد على جودة بيانات الحجم وسلوك السوق (لا سيما في الفوركس).
- أفضل استخدامه كأداة تأكيدية ضمن مجموعة أدوات تحليلية وليس كإشارة مستقلة وحيدة.
