الانحراف السلبي الأقصى (MAE) هو مقياس إحصائي يُستخدم في تحليل أداء الصفقات لقياس أكبر حركة سعرية معاكسة حدثت منذ فتح الصفقة وحتى إغلاقها. يُستخدم في سياقات فوركس، كريبتو، وأسهم، خاصة في اختبارات باكتيست ونمذجة إدارة المخاطر لتقييم مقدار الخسارة اللحظية التي تعرّضت لها الصفقة قبل أن تُغلق.
نظرة سريعة على الانحراف السلبي الأقصى
- الفئة: مقياس أداء / أداة تحليل مخاطر لتقييم الصفقات.
- النوع أو طبيعة الأداة: قياس مسار السعر (path-dependent) لأقصى تحرك معاكس خلال عمر الصفقة.
- المجال: مناسب لفوركس، كريبتو، أسهم، والعائد لاختبارات الاستراتيجيات العامة.
- الهدف الرئيسي من الاستخدام: تقدير أقصى خسارة مؤقتة لتحسين إدارة المخاطر وتحديد مستويات الإيقاف.
- مستوى الملاءمة: المتوسطين والمتقدمين، ومحللي الأداء وخوارزميات التداول.
- الإطار الزمني: يُطبّق عبر أي إطار زمني لكن دقته تعتمد على تكرار الأسعار المتاحة (شمعات، دقائق، تيك).
أنواع الانحراف السلبي الأقصى الشائعة
- الـMAE المطلق: يقاس بوحدة السعر (نقاط، نقاط أساس، دولارات، بيتكوين).
- الـMAE النسبي: يُعبر عنه كنسبة مئوية من السعر أو من رأس المال أو من مسافة الوقف.
- MAE وفق الوقت: يقيس الوقت الذي استغرقته الصفقة للوصول إلى الـMAE.
- MAE المعدّل بالانزلاق أو الرسوم: يأخذ بعين الاعتبار الانزلاق والسبريد لتقدير أكثر واقعية.
شرح مبسّط لمفهوم الانحراف السلبي الأقصى
ببساطة، MAE هو أكبر نزول مؤقت يمرّ به السعر بعد فتح الصفقة وقبل إغلاقها. إذا فتحت صفقة شراء ثم هبط السعر ثم ارتدّ، فإن MAE يحدّد أدنى نقطة وصلت إليها الصفقة بالنسبة للسعر الذي دخلت منه. الهدف هو معرفة مدى تحمل الصفقة للخسارة المحتملة قبل أن تُغلق سواء بخسارة أو ربح.
كيف يعمل الانحراف السلبي الأقصى؟
- يُحدد سعر فتح الصفقة ووقت البدء.
- يُتابع سعر السوق طوال مدة الصفقة؛ يُسجل أي حركة سعرية معاكسة (نسبة أو نقاط).
- يُعيّن MAE كأقصى قيمة سالبة سُجلت منذ الفتح حتى الإغلاق.
- يُقاس MAE بوحدة مناسبة (نقاط، دولار، بالنسبة المئوية) ويُخزّن لكل صفقة في سجل الأداء.
- تُجمع قيم MAE لعدة صفقات للحصول على توزيع إحصائي يساعد في ضبط الإيقاف وحجم المركز.
- يمكن مقارنة MAE مع MFE ومقاييس أخرى لتحليل جودة نقاط الدخول وإدارة المخاطر.
لماذا يستخدم المتداولون الانحراف السلبي الأقصى؟
- تقييم مخاطر كل صفقة من حيث أقصى خسارة مؤقتة واجهتها.
- المساعدة في تحديد مستويات وقف الخسارة المناسبة بناءً على سلوك الاستراتيجية.
- فهم ديناميكية الدخول: إذا كان MAE كبيرًا غالبًا فقد يعني أن نقاط الدخول تحتاج تحسينًا.
- التحقق من كفاءة إدارة المخاطر والالتزام بسياسات الحد من الخسارة.
- استخدامه في الباكتيست لتقدير معدل إيقاف الخسائر والآثار على الربحية.
متى يكون الانحراف السلبي الأقصى مفيدًا؟
- عند إجراء باكتيست تفصيلي لاستراتيجية تتطلب قياسات مسار السعر.
- في الأنظمة التي تستخدم أوامر وقف صارمة حيث يحدد MAE احتمالية الوصول للوقف.
- في الأسواق ذات بيانات دقيقة (تيك أو دقائق) ليعكس المسار الحقيقي للسعر.
- عند مقارنة أنماط دخول متعددة لتحديد الأكثر استقرارًا بالنسبة للمخاطرة المؤقتة.
متى قد يكون الانحراف السلبي الأقصى مضلّلًا أو أقل دقة؟
- عندما تكون البيانات ذات جودة منخفضة (فجوات سعرية كبيرة، سبريد متقلب، انزلاق كبير).
- في حالات إعادة تسعير أو تنفيذ غير فوري حيث يختلف سعر التنفيذ فعليًا عن المسجل.
- عندما يعتمد التحليل على عدد صغير من الصفقات؛ النتائج قد تكون غير ممثلة.
- MAE مقياس تاريخي ولا يتنبأ بالحركات المستقبلية؛ لا ينبغي الاعتماد عليه وحده.
- للصفقات ذات فترات الاحتفاظ الطويلة، قد يتأثر MAE بتقلبات عشوائية غير مرتبطة بالاستراتيجية.
مثال عملي على استخدام الانحراف السلبي الأقصى
على سبيل المثال، في زوج EUR/USD: دخول شراء عند 1.1000. تحرك السعر هبوطًا مؤقتًا إلى 1.0970 قبل أن يعاود الارتفاع ويُغلق الصفقة عند 1.1030. هنا الـMAE يساوي 30 نقطة (1.1000 – 1.0970 = 0.0030). إذا كان وقف الخسارة المفروض 50 نقطة، فإن MAE يشكل 60% من مسافة الوقف.
مثال آخر لعملة رقمية: شراء بيتكوين عند 20,000 دولار ونزول السعر إلى 19,500 دولار خلال مدة الاحتفاظ ثم الارتفاع. MAE هنا = 500 دولار، ويمكن استخدام هذا الرقم لتقدير قدرة المحفظة على تحمل تقلبات مماثلة.
الفرق بين الانحراف السلبي الأقصى وبعض المفاهيم المشابهة
الفرق بين الانحراف السلبي الأقصى و الانحراف الإيجابي الأقصى (Maximum Favorable Excursion – MFE)
الانحراف السلبي الأقصى (MAE) يقيس أقصى حركة معاكسة أي أكبر خسارة مؤقتة بعد الدخول، بينما الانحراف الإيجابي الأقصى (MFE) يقيس أقصى حركة مواتية أو أفضل ارتفاع سعري وصلت إليه الصفقة قبل الإغلاق. يُستخدم MAE لتقييم مخاطر الدخول والوقوف، في حين يُستخدم MFE لتقييم إمكانية تحقيق مزيد من الربح أو تحسين الأهداف. يجمع التحليل بينهما لمعرفة نسبة الصفقات التي تصل إلى مستويات مواتية قبل أن تتحول إلى خسارة.
الفرق بين الانحراف السلبي الأقصى والتراجع (Drawdown) على مستوى المحفظة
MAE يخص كل صفقة على حدة ويقيس أقصى خسارة مؤقتة خلال عمر الصفقة. أما التراجع على مستوى المحفظة فيقيس الانخفاض من أعلى مستوى لرأس المال إلى أدنى مستوى عبر الزمن للمجموعة الكاملة من الصفقات. التراجع يعكس أثر التراكم والتوزيع بين الصفقات، بينما MAE يقدّم رؤية دقيقة لمسار كل صفقة منفرد.
أسئلة شائعة عن الانحراف السلبي الأقصى
ما هو الانحراف السلبي الأقصى باختصار؟
هو أكبر مقدار خسارة مؤقتة سجّلته الصفقة منذ فتحها وحتى إغلاقها، ويُعبّر عنه بنقاط أو دولارات أو نسبة مئوية.
هل يمكن الاعتماد على MAE بمفرده لاتخاذ قرارات التداول؟
لا. MAE أداة تحليلية مفيدة لقياس المخاطر التاريخية لكنه لا يتنبأ بالمستقبل ويجب دمجه مع مؤشرات وإحصاءات أخرى مثل MFE، نسبة الفوز/الخسارة، وحجم العينة.
ما هي أفضل ظروف استخدام MAE؟
عند تحليل باكتيست مفصّل، في وجود بيانات دقيقة (تيك أو فترات قصيرة)، ولتصميم أو اختبار قواعد وقف الخسارة وإدارة حجم المركز.
هل يناسب MAE المبتدئين؟
المفاهيم الأساسية مفهومة للمبتدئين، لكن الاستخدام العملي يتطلب فهمًا لإحصاء الأداء وإدارة المخاطر؛ لذلك هو أكثر فائدة للمتداولين المتوسطين والمتقدمين.
هل يختلف تفسير MAE بين الأدوات المالية؟
نفس الفكرة عامة، لكن القيم المُسجلة قد تتأثر بخصائص الأصل (تقلب، سبريد، سيولة)، لذا يجب تفسير MAE بالنسبة لكل سوق أو أداة على حدة.
هل هناك أخطاء شائعة عند استخدام MAE؟
أخطاء شائعة تتضمن الاعتماد على عينات صغيرة، تجاهل الانزلاق والسبريد، وربط MAE مباشرة بالربحية دون مراعاة توزيع النتائج وMFE.
كيف يُحسب MAE عمليًا في باكتيست؟
لكل صفقة يُسجّل أدنى سعر أو أعلى سعر معاكس (حسب اتجاه الصفقة) من وقت الفتح حتى الإغلاق، ثم تُحوّل الفروقات إلى وحدات مناسبة (نقاط/دولار/٪) وتحفظ كمقدار MAE.
هل يمكن استخدام MAE لتحديد حجم المركز؟
نعم، يمكن استخدام توزيعات MAE التاريخية للمساعدة في تقدير احتمال تحقق خسارة مؤقتة معينة وبالتالي ضبط حجم المركز وفقًا لتحمل المخاطرة.
أهم النقاط حول الانحراف السلبي الأقصى
- MAE مقياس لأقصى خسارة مؤقتة تحدث بعد فتح الصفقة وحتى إغلاقها.
- مفيد في تحليل باكتيست، تصميم أوامر الوقف، وفهم مخاطر نقاط الدخول.
- أحد أقوى جوانبه هو قدرته على إظهار سلوك المسار الفعلي للسعر لكل صفقة.
- نقطة ضعف رئيسية: مقياس تاريخي قد يتأثر بالبيانات غير الدقيقة والعيّنات الصغيرة ولا يتنبأ بالمستقبل.
- الأفضل استخدامه مع مقاييس أخرى مثل MFE والتراجع ونسب الأداء لاتخاذ قرارات متوازنة.
