سعر العرض (Bid) وسعر الطلب (Ask) هما السعران الرئيسيان اللذان يعرضهما السوق لشراء وبيع أصل مالي، بينما السبريد (Spread) هو الفرق بين هذين السعرين. تُستخدم هذه المصطلحات في تداول الفوركس والعملات الرقمية والأسهم وفي التحليل الفني والأسواق المالية عمومًا لقياس تكلفة تنفيذ الصفقة ومستوى السيولة. الهدف الرئيسي منها توضيح تكلفة الدخول أو الخروج من مركز وبينما يعكسان توازن العرض والطلب، يعمل السبريد كمؤشر لتكاليف التداول والسيولة.
نظرة سريعة على سعر العرض وسعر الطلب والسبريد
- الفئة: أسعار السوق الأساسية / مفهوم تسعيري في البورصات ومنصات التداول.
- النوع: عرض وطلب السعر (سعر عرض للشراء، وسعر طلب للبيع) والفرق بينهما كتكلفة مباشرة.
- المجال: فوركس، كريبتو، أسهم، سلع، وأسواق إلكترونية أخرى.
- الهدف الرئيسي: قياس تكلفة التنفيذ وسيولة السوق وفروق التسعير بين مشتري وبائع.
- مستوى الملاءمة: مناسب لجميع مستويات المتداولين لفهم تكلفة الصفقة واختيار نقاط الدخول/الخروج.
- الإطار الزمني/ظروف السوق: يتغير السبريد حسب السيولة، وقت التداول، والأخبار/التقارير الاقتصادية.
أنواع السبريد الشائعة
- السبريد الثابت (Fixed Spread): فرق سعر ثابت يقدمه بعض الوسطاء، لا يتغير مع تقلب السوق.
- السبريد المتغيّر/العائم (Floating/Variable Spread): يتسع أو يضيق حسب السيولة وتقلبات السوق.
- السبريد الظاهر في دفتر الأوامر (Order Book Spread): الفرق بين أفضل سعر عرض وأفضل سعر طلب في دفتر الأوامر.
- السبريد لدى صانعي السوق مقابل ECN: اختلاف في طريقة عرض الأسعار وتشكّل السبريد حسب نموذج التنفيذ.
شرح مبسّط لمفهوم سعر العرض وسعر الطلب والسبريد
ببساطة، سعر العرض هو أعلى سعر مستعد السوق لشراء الأصل به، وسعر الطلب هو أقل سعر مستعد السوق لبيع الأصل به. السبريد هو الفرق بين هذين السعرين ويعكس تكلفة فورية للانتقال من حالة الشراء إلى حالة البيع أو العكس. كلما كان السبريد أصغر، كانت التكلفة التبادلية أقل وكانت السيولة أفضل.
بالنسبة لمتداول مبتدئ، يكفي فهم أن السبريد يمثل “تكلفة الدخول الفعلية” التي يجب أن تُعوَّض قبل تحقيق ربح.
كيف يعمل سعر العرض وسعر الطلب والسبريد؟
- عرض الأسعار: البورصات ومنصات التداول تعرض دائماً أفضل سعر عرض (Bid) وأفضل سعر طلب (Ask) على شاشات الأسعار.
- تكوين السبريد: السبريد يُحسب كفارق بسيط بين Ask وBid (Ask − Bid)، يُقاس بالنقاط أو البنسات أو النِسب المئوية حسب الأصل.
- تنفيذ الأوامر: عند وضع أمر سوق (Market Order) لشراء ستُنفَّذ عند سعر الطلب، ولبيع عند سعر العرض، ما يعني دفع السبريد فورياً.
- تأثير السيولة: كلما زادت السيولة وتوفر أوامر أكبر، ضاق السبريد؛ في الأسواق القليلة السيولة يتسع السبريد.
- تأثير الأخبار والتقلب: أثناء الأخبار أو فترات التقلب يتسع السبريد مؤقتًا نتيجة ازدياد عدم اليقين وتقلص عمق السوق.
- نماذج العرض: الوسطاء قد يضيفون عمولة أو يعرضون سبريدًا مخففًا؛ لذا يكون التكلفة الفعلية مجموع السبريد والعمولات إن وُجدت.
لماذا يستخدم المتداولون سعر العرض وسعر الطلب والسبريد؟
- تحديد تكلفة الدخول والخروج من الصفقة واحتساب الربحية الصافية المحتملة.
- قياس السيولة: سبريد ضيق يدل على سوق سائل، وسبريد واسع يدل على ضعف السيولة أو زيادة المخاطرة.
- تحسين توقيت الدخول: اختيار توقيت يتميز بسبريد منخفض لتقليل التكلفة.
- تقدير الانزلاق (Slippage) واحتمال تفاوت سعر التنفيذ.
- مقارنة الوسطاء ومنصات التداول لاختيار الأنسب من حيث التكلفة والتنفيذ.
متى يكون سعر العرض وسعر الطلب والسبريد مفيدًا؟
- في أزواج الفوركس الرئيسية والأصول القابلة للتداول بكثافة حيث يكون السبريد ضيقًا ومستقرًا.
- قبل تنفيذ صفقة قصيرة الأمد أو متكررة حيث تؤثر تكاليف السبريد بشكل أكبر على الربحية.
- عند مقارنة عروض وسطاء مختلفين لتقليل تكاليف التداول.
- في أوقات السوق الهادئ عندما تكون الأسعار أقل تقلبًا والعمق أكبر.
متى قد يكون سعر العرض وسعر الطلب والسبريد مضلّلًا أو أقل دقة؟
- في الأصول منخفضة السيولة حيث قد يظهر سبريد ضيق ظاهريًا لكن التنفيذ يتطلب تحريك السعر بشكل كبير.
- أثناء أخبار اقتصادية مهمة أو تقلبات عالية حيث يتسع السبريد فجأة ويزيد الانزلاق.
- عند تجاهل العمولات والرسوم الإضافية التي قد تجعل التكلفة الفعلية أكبر من السبريد الظاهر.
- الاعتماد على السبريد وحده لتقييم جودة وسيط دون اختبار تنفيذ الأوامر وعمق السوق.
مثال عملي على استخدام سعر العرض وسعر الطلب والسبريد
على سبيل المثال، في سوق الفوركس قد تُعرض زوجة اليورو/دولار أمريكي بسعر عرض 1.1000 وسعر طلب 1.1002، مما يعني أن السبريد هو 0.0002 أو 2 نقطة (2 pips). إذا فتح متداول صفقة شراء بسعر السوق عند 1.1002، فإنه يحتاج إلى ارتفاع السعر فوق 1.1002 بمقدار 2 نقطة على الأقل ليصل إلى نقطة التعادل بالنسبة لتكاليف السبريد (مع افتراض عدم وجود عمولات إضافية).
في مثال آخر على عملة رقمية منخفضة السيولة، قد يكون سعر العرض 0.995 وسعر الطلب 1.050، أي سبريد 0.055 وحدة، مما يجعل التكلفة النسبية للصفقة كبيرة للغاية ويقلل من جاذبية التداول الفوري.
الفرق بين سعر العرض وسعر الطلب والسبريد وبعض المفاهيم المشابهة
الفرق بين سعر العرض/سعر الطلب والآخر سعر الإغلاق (Last Price)
سعر الإغلاق (Last Price) هو آخر سعر تمت به عملية تداول فعلية ويُظهر آخر نقطة اتفاق بين مشتري وبائع. بالمقابل، سعر العرض وسعر الطلب هما أفضل عروض حالية لمشتري وبائع على التوالي وقد لا يكون أي منهما قد تمت عندهما صفقة بالفعل. يُفضّل استخدام سعر الإغلاق لتحليل الحركات التاريخية، بينما تُستخدم عروض Bid/Ask لتقييم تكلفة التنفيذ اللحظية.
الفرق بين السبريد والانزلاق السعري (Slippage)
السبريد هو فرق ثابت أو لحظي بين أفضل عرض وأفضل طلب قبل تنفيذ الصفقة، بينما الانزلاق يحدث عندما يُنفّذ الأمر عند سعر مختلف عن المتوقع نتيجة سرعة الحركة أو نقص السيولة. السبريد يمكن رؤيته مسبقًا، أما الانزلاق فيحدث عادةً عند التنفيذ ولا يمكن توقعه بدقة. عادةً يُحتسب الانزلاق على أنه تكلفة إضافية إلى جانب السبريد.
أسئلة شائعة عن سعر العرض وسعر الطلب والسبريد
ما هو السبريد باختصار؟
السبريد هو الفرق بين سعر الطلب وسعر العرض، ويعبر عن تكلفة فورية لتنفيذ صفقة في السوق.
هل يمكن الاعتماد على السبريد وحده لتقييم تكلفة التداول؟
لا، السبريد مهم لكنه ليس الوحيد؛ يجب أيضًا مراعاة العمولات والرسوم وسرعة التنفيذ والانزلاق.
هل يختلف السبريد بين الأصول؟
نعم، يختلف السبريد بشكل كبير بين الأصول السائلة مثل الأزواج الكبرى في الفوركس والأسهم الكبيرة، وبين الأصول الأقل سيولة مثل بعض العملات الرقمية أو الأسهم الصغيرة.
هل يتغير السبريد خلال ساعات اليوم؟
نعم، السبريد يتغير حسب ساعات السوق وسيولة السوق؛ عادة ما يكون أضيق خلال جلسات التداول الرئيسية وأكثر اتساعًا أثناء الفترات الهادئة أو عند صدور أخبار.
هل يمكن التفاوض على السبريد مع الوسيط؟
في بعض الحالات، خاصة مع حسابات كبيرة أو مؤسساتية، يمكن التفاوض على شروط السبريد أو الحصول على عمولات مخفضة أو تنفيذ ECN بأحوال أفضل.
ما الأخطاء الشائعة عند التعامل مع السبريد؟
من الأخطاء الشائعة تجاهل العمولات الإضافية، الاعتماد على سبريد ظاهري دون اختبار تنفيذ الأوامر، وعدم مراعاة اتساع السبريد أثناء الأخبار.
هل يؤثر السبريد على استراتيجيات التداول القصيرة الأمد؟
نعم، التداول قصير الأمد أو المتكرر يتأثر بشكل كبير بالسبريد لأنه يقلل هامش الربح لكل صفقة، لذلك تكون التكاليف النسبية أكبر.
أهم النقاط حول سعر العرض وسعر الطلب والسبريد
- التعريف الأساسي: سعر العرض وسعر الطلب هما أفضل عروض الشراء والبيع، والسبريد هو الفرق بينهما.
- متى يكون مفيدًا: لفهم تكلفة تنفيذ الصفقة وقياس سيولة السوق.
- أهم نقطة قوة: يوفر مؤشرًا سريعًا لتكلفة التداول ومستوى السيولة.
- أهم نقطة ضعف: يمكن أن يكون مضلّلًا في الأسواق قليلة السيولة أو أثناء التقلبات، ولا يعكس دائمًا التكلفة الكاملة.
- أفضل سياق للاستخدام: المقارنة بين وسطاء، تقييم توقيت التنفيذ، والأسواق ذات السيولة العالية.
