ما هو الأفضل للمتداولين: التركيز على زيادة الأرباح لكل صفقة أم التركيز على زيادة فرص تحقيق الأرباح في الصفقات بشكل عام؟
الجواب المختصر: لا توجد إجابة واحدة تناسب الجميع؛ الأفضل هو التركيز على قيمة التوقع (expectancy) التي تجمع بين متوسط الربح/الخسارة لكل صفقة ونسبة الفوز مع احتساب تكاليف التنفيذ وإدارة المخاطر. بمعنى عملي، تحسين أي من العاملين — زيادة الأرباح لكل صفقة أو رفع احتمالية النجاح — مفيد طالما أنه يرفع التوقع الصافي ويظل متناسقًا مع خطة المخاطر والسيولة.
شرح مبسط للمفهوم
هناك مفهومان متكاملان: “متوسط الربح لكل صفقة” يشير إلى الربح أو الخسارة المتوقعة عند تحقيق نتيجة ناجحة أو فاشلة، بينما “نسبة الفوز” أو “فرصة تحقيق الربح” تعني النسبة المئوية للصفقات الرابحة من إجمالي الصفقات. المقياس العملي الذي يجمع بينهما ويحدد ما إذا كانت الاستراتيجية مفيدة هو قيمة التوقع الحسابي لكل صفقة، وهي: (نسبة الفوز × متوسط الربح) − (نسبة الخسارة × متوسط الخسارة) − تكاليف التداول والانزلاق السعري. يجب وضع حدود واضحة للمخاطر مثل نسبة الخسارة القصوى وحجم التعرض وسياسة إدارة رأس المال عند تقييم أي تغيير في التركيز.
لماذا يهم هذا الموضوع للمتداولين والمستثمرين؟
- يؤثر على الربحية الفعلية بعد خصم العمولات والرسوم والانزلاق السعري.
- يحدد استدامة الأداء: توقع إيجابي ثابت أفضل من عدد مؤقت من الصفقات الرابحة.
- يؤثر على إدارة المخاطر وحجم المراكز (position sizing) والتقلب النفقي للمحفظة.
- يزيد تركيزك على جودة التنفيذ والالتزام بالخطة بدلًا من الاعتماد على الحظ.
- يساعد في مقارنة أنظمة تداول مختلفة عبر مقياس موحد (التوقع الصافي لكل صفقة).
- يساهم في صياغة قواعد الخروج والدخول المناسبة وتحديد مستوى وقف الخسارة وجني الأرباح.
- يؤثر على الجانب النفسي للمتداول، فأساليب ذات نسبة فوز عالية قد تطمئن نفسياً رغم أرباح صغيرة، والعكس صحيح.
كيف يعمل هذا الأمر عمليًا؟
في التطبيق العملي تُقاس الاستراتيجية عبر سجل التداول: كل صفقة تُسجل الربح أو الخسارة، وتُحسب نسبة الفوز ومتوسط الربح ومتوسط الخسارة ثم تُطرح تكاليف التنفيذ. بناءً على هذه الأرقام تُعدل قواعد الدخول والخروج، أو حجم المركز، أو يتم استبعاد استراتيجية غير مجدية.
- حساب التوقع: اجمع نتائج الصفقات لفترة كافية لحساب نسبة الفوز ومتوسط الربح/الخسارة ثم احسب التوقع الصافي.
- اختبار عكسي (باك تيست) لمحاكاة أثر تعديل نسبة الفوز أو حجم الربح دون المخاطرة الحقيقية.
- تحسين التنفيذ لخفض الانزلاق السعري وتكاليف المعاملات يمكن أن يغيّر نتيجة التوقع أكثر من زيادة صغيرة في الربح لكل صفقة.
- التنويع وإدارة حجم المراكز تساعد في تقليل الاعتماد على نسبة فوز عالية أو على صفقة رابحة واحدة.
- المتداولون قصيرو الأمد قد يفضلون نسبة فوز أعلى مع ربحية أصغر، بينما المتداولون الاتجاهيون قد يتقبلون نسبة فوز أقل مع ربحية أكبر.
- تعديل قواعد التداول يجب أن يتم على بيانات كافية وتقييم المخاطر قبل التطبيق الحقيقي.
أخطاء شائعة يجب تجنبها
- التركيز على نسبة الفوز فقط وتجاهل متوسط الخسارة والرسوم والانزلاق السعري.
- الاعتماد على عدد قليل من الصفقات لاستنتاج استدامة استراتيجية.
- رفع حجم المراكز لتعويض استراتيجية سيئة بدلاً من مراجعة القواعد ومنهجية الدخول.
- تجاهل إدارة المخاطر مثل وقف الخسارة وحدود الخسارة اليومية.
- تغيير النظام بعد سلسلة خسائر قصيرة دون تحليل إحصائي مناسب.
- تجاهل جودة التنفيذ وسرعة التنفيذ التي قد تسبب انزلاقًا سعريًا كبيرًا.
- الإفراط في تحسين الأداء على بيانات سابقة (overfitting) ما يمنع الاستراتيجية من الأداء في ظروف حقيقية.
نصائح عملية قابلة للتطبيق
- احسب قيمة التوقع لكل استراتيجية بعد خصم جميع التكاليف لتحديد جدواها الحقيقية.
- سجل كل صفقة بدقة (ربح/خسارة، توقيت، حجم، انزلاق سعري، رسوم) لتحليل موثوق.
- استخدم قواعد إدارة رأس المال الواضحة: نسبة مخاطرة ثابتة لكل صفقة وحد أقصى للخسارة اليومية.
- حسّن التنفيذ لتقليل الانزلاق السعري والرسوم قبل محاولة زيادة الربحية لكل صفقة.
- اختبر تغييرات على نسبة الفوز أو الربحية باستخدام بيانات كافية وباك تيست مستقل عن مجموعة التدريب.
- وازن بين تحسين نسبة الفوز وزيادة الربح لكل صفقة حسب أسلوب التداول والقدرة النفسية على التحمل.
- تجنب تعديل الأنظمة على أساس العواطف؛ اتبع قواعد خروج ودخول محددة ومقاسة.
- راجع الأداء دوريًا وقس التغير في التوقع عندما تتغير ظروف السوق أو السيولة.
قائمة تحقق سريعة
- هل حسبت التوقع الصافي بعد خصم الرسوم والانزلاق السعري؟
- هل سجلت بيانات كافية لتحليل نسبة الفوز ومتوسط الربح/الخسارة؟
- هل توجد قواعد واضحة لإدارة رأس المال ووقف الخسارة؟
- هل تم اختبار أي تعديل عبر باك تيست محايد؟
- هل تمت مراقبة جودة التنفيذ وتكاليف المعاملات؟
- هل تتناسب استراتيجية نسبة الفوز/الربحية مع القدرة النفسية وتحمل المخاطر؟
- هل خفضت تعرضك إذا انخفض التوقع الصافي؟
الأسئلة الشائعة
سؤال: هل نسبة الفوز أهم من زيادة الربح لكل صفقة؟
الجواب: لا يمكن الفصل بينهما؛ الأهم هو التوقع الصافي الذي يجمع بين نسبة الفوز ومتوسط الربح/الخسارة بعد احتساب التكاليف. استراتيجية ذات نسبة فوز مرتفعة لكن بخسائر كبيرة عند الخسارة قد تكون أسوأ من استراتيجية أقل نسبة فوز لكنها تحقق أرباحًا كبيرة عند النجاح.
سؤال: هل يمكن تعويض نسبة فوز منخفضة بزيادة حجم الربح لكل صفقة؟
الجواب: نعم من الناحية الرياضية يمكن تعويض ذلك إذا بقي التوقع الصافي إيجابيًا، لكن ذلك قد يزيد التقلب النفسي ومدة الانتظار للصفقات الرابحة ويستلزم إدارة حجم مراكز صارمة لتجنب خسائر كبيرة. لذلك يجب اختبار الاستراتيجية والتأكد من توافقها مع إدارة المخاطر.
سؤال: كيف تؤثر تكاليف التداول والانزلاق السعري على الاختيار بين الاستراتيجيتين؟
الجواب: التكاليف والانزلاق السعري تقلص متوسط الربح لكل صفقة وقد تحول استراتيجية ما من مربحة إلى خاسرة. لذا يجب قياس هذه التكاليف في الحساب النهائي للتوقع وتفضيل تحسين التنفيذ قبل محاولة زيادة الربح النظري لكل صفقة.
سؤال: كم عدد الصفقات اللازمة لتقييم ما إذا كانت استراتيجية بمعدل نجاح معين جيدة؟
الجواب: يلزم عدد كافٍ من الصفقات للحصول على إحصائيات ذات دلالة، والعدد الدقيق يعتمد على التباين في النتائج، فترة السوق، وحجم الصفقات. بشكل عملي يُنصح بتحليل مئات الصفقات إذا أمكن، مع تقسيم العينات عبر ظروف سوق مختلفة لتقليل الانحياز.
سؤال: أيهما أفضل للمتداول المبتدئ: السعي لزيادة نسبة الفوز أم تعلم كيفية تحقيق أرباح أكبر؟
الجواب: للمبتدئين يُفضل التركيز أولًا على قواعد واضحة لإدارة المخاطر والالتزام بتنفيذ جيد لتقليل الأخطاء، ثم تحسين نسبة الفوز والربحية بشكل تدريجي مع قياس التوقع الصافي. اكتساب عادة تسجيل الصفقات وتحليلها ومراقبة التكاليف أهم من محاولة تحقيق أرباح كبيرة بسرعة.
الخلاصة: التركيز الأمثل هو على تحسين قيمة التوقع الصافي لكل صفقة عن طريق موازنة نسبة الفوز ومتوسط الربح مع إدارة المخاطر وتقليل التكاليف، لأن ذلك يعكس الربحية العملية والاستدامة على المدى الطويل.