العائد المتوقع (Expectancy) هو مقياس إحصائي في التداول يقدّر متوسط الربح أو الخسارة المتوقعة لكل صفقة عند تطبيق نظام تداول معين. يستخدم هذا المفهوم في أسواق الفوركس، والكريبتو، والأسهم لتقييم ربحية استراتيجية التداول ومقدار القيمة المتوقعة لكل عملية تداول على المدى الطويل.
نظرة سريعة على العائد المتوقع
- الفئة: مقياس أداء إحصائي ومؤشر لربحية نظام التداول.
- النوع أو طبيعة الأداة: مقياس متوسط العائد لكل صفقة، يعتمد على نسب الفوز والخسارة ومتوسط أحجام الأرباح والخسائر.
- المجال: صالح للفوركس، الكريبتو، والأسهم، ولأي نوع من أنظمة التداول الآلي أو اليدوي.
- الهدف الرئيسي من الاستخدام: قياس ما إذا كان نظام التداول يُنتج قيمة موجبة على المدى الطويل.
- مستوى الملاءمة: مناسب للمبتدئين لفهم أساسيات الربحية، ومهم للمتداولين المتوسطين والمتقدمين لتحسين إدارة المخاطر.
- الإطار الزمني: يُطبّق عبر عينات تاريخية كبيرة؛ يعطي معنى أفضل مع عدد كبير من الصفقات.
أنواع العائد المتوقع الشائعة
- العائد المتوقع لكل صفقة: متوسط الربح أو الخسارة لكل تنفيذ صفقة.
- العائد المتوقع لكل وحدة مخاطرة: يقيس العائد بالنسبة لمقدار المخاطرة الذي يتحمله المتداول (مثل لكل 1 دولار مخاطرة).
- العائد المتوقع كنسبة مئوية: يعبّر عن العائد المتوقع كنسبة من رصيد الحساب أو كنسبة من حجم المركز.
- العائد المتوقع المعدّل بالمتغيرات الزمنية: يأخذ بالاعتبار تباين الربحية حسب أطر زمنية مختلفة أو جلسات سوقية معينة.
شرح مبسّط لمفهوم العائد المتوقع
ببساطة، العائد المتوقع يخبر المتداول كم يتوقع أن يكسب أو يخسر في متوسط كل صفقة عند استخدام استراتيجية محددة على مدى طويل. إذا كانت القيمة موجبة فهذا يعني أن النظام يميل إلى توليد أرباح بمرور الوقت، وإذا كانت سالبة فالنظام يميل إلى خسارة المال.
لا يحدد العائد المتوقع النتائج في صفقة مفردة، بل يعبر عن سلوك إحصائي يبرز عندما يتم تنفيذ عدد كبير من الصفقات.
كيف يعمل العائد المتوقع؟
- تحديد نسب الفوز والخسارة: حساب نسبة الصفقات الرابحة إلى إجمالي الصفقات (معدل الفوز) ونسبة الخاسرة (معدل الخسارة).
- حساب متوسط الربح ومتوسط الخسارة: قياس متوسط الربح في الصفقات الرابحة ومتوسط الخسارة في الصفقات الخاسرة.
- جمع المكونات لحساب القيمة المتوقعة: دمج معدل الفوز ومعدل الخسارة مع متوسط الأحجام لتقدير متوسط العائد لكل صفقة.
- تفسير النتيجة: قيمة موجبة تعني توقع ربحية لكل صفقة على المدى، وقيمة سالبة تعني توقع خسارة.
- مراجعة وتحسين: استخدام العائد المتوقع مع اختبارات تاريخية وتعديل استراتيجية أو إدارة المخاطر لتحسين النتيجة.
لماذا يستخدم المتداولون العائد المتوقع؟
- لمعرفة ما إذا كان نظام التداول يميل إلى تحقيق ربح على المدى الطويل.
- لمقارنة استراتيجيات متعددة باستخدام مقياس موحّد.
- لمساعدة في تحديد حجم المخاطرة المناسب لكل صفقة بناءً على القيمة المتوقعة.
- لتقييم تأثير تحسينات مثل تغيير نسبة الدخول أو ضبط وقف الخسارة وأهداف الربح.
- كأداة لإدارة رأس المال وتوقع الأداء المستقبلي للنظام تحت ظروف مماثلة.
متى يكون العائد المتوقع مفيدًا؟
- عند وجود سجل بيانات كافٍ من الصفقات للحصول على تقدير إحصائي موثوق.
- في استراتيجيات متكررة حيث تتكرر الصفقات بشكل منتظم (مثل أنظمة اليوم الواحد أو الآلية).
- عند مقارنة بدائل إدارة المخاطر أو تغييرات قواعد الدخول/الخروج.
- في الأسواق ذات سلوك نسبي مستقر عبر فترة الاختبار؛ لأن التقلبات الكبيرة قد تُشوّش التقدير.
متى قد يكون العائد المتوقع مضلّلًا أو أقل دقة؟
- عندما تكون عينة الصفقات صغيرة، فقد يعطي نتائج غير ممثلة للسلوك الفعلي.
- في وجود نتائج متطرفة (صفقات واحدة كبيرة تغير المتوسط) التي تشوّه القيمة المتوقعة.
- إذا تغيّرت ظروف السوق جذريًا بعد فترة الاختبار، فقد لا يعكس العائد المتوقع الأداء المستقبلي.
- لا يوفر معلومات عن أقصى خسارة ممكنة أو تفصيلات الانكماش الرأسمالي (drawdown).
- الاعتماد عليه وحده دون إدارة حجم المركز والرافعة يمكن أن يؤدي إلى نتائج غير متوقعة على الحساب.
مثال عملي على استخدام العائد المتوقع
على سبيل المثال، نظام تداول على زوج عملات يملك 100 صفقة تاريخية: نسبة الفوز 40% (0.4)، ومتوسط الربح في الصفقات الرابحة 100 نقطة، ومتوسط الخسارة في الصفقات الخاسرة 50 نقطة. يصبح العائد المتوقع في هذه الحالة: (0.4 × 100) − (0.6 × 50) = 40 − 30 = 10 نقاط لكل صفقة في المتوسط.
إذا كان المتداول يخاطر بمبلغ 100 دولار لكل صفقة، فيمثل هذا العائد المتوقع ربحًا متوسطًا قدره 10 دولارات لكل صفقة. لكن هذه القيمة تُعد إحصائية متوقعة على مدى عدة صفقات وليست ضمانًا لنتيجة كل صفقة فردية.
الفرق بين العائد المتوقع وبعض المفاهيم المشابهة
الفرق بين العائد المتوقع ونسبة الفوز (Win Rate)
نسبة الفوز تُظهر فقط نسبة الصفقات الرابحة من الإجمالي، بينما العائد المتوقع يأخذ بالاعتبار أيضًا متوسط حجم الأرباح والخسائر. قد تكون نسبة الفوز عالية لكن العائد المتوقع سلبياً إذا كانت الخسائر أكبر بكثير من الأرباح. يُفضّل استخدام الاثنين معًا لفهم أعمق لأداء النظام.
الفرق بين العائد المتوقع ونسبة المخاطرة إلى المكافأة (Risk-Reward Ratio)
نسبة المخاطرة إلى المكافأة توضّح العلاقة بين متوسط الخسارة المتوقعة ومتوسط الربح المستهدف لكل صفقة، بينما العائد المتوقع يدمج هذه النسبة مع احتمال الفوز ليعطي قيمة متوسطة لكل صفقة. يمكن الجمع بينهما: تحسين نسبة المخاطرة/المكافأة وزيادة معدل الفوز يرفعان العائد المتوقع.
أسئلة شائعة عن العائد المتوقع
ما هو العائد المتوقع باختصار؟
هو متوسط الربح أو الخسارة المتوقع لكل صفقة عند تطبيق نظام تداول، ويُحسب باستخدام معدل الفوز ومتوسط الربح والخسارة.
هل يمكن الاعتماد على العائد المتوقع وحده؟
لا، لا ينبغي الاعتماد عليه وحده؛ يجب دمجه مع مؤشرات أخرى مثل حجم العينة، إدارة المخاطر، ومقاييس الانكماش لفهم شامل للأداء.
ما هي أفضل ظروف استخدام العائد المتوقع؟
أفضل عند وجود سجل تداول كبير وإيجاد ظروف سوقية مستقرة مماثلة لتلك التي استُخدمت في الاختبار التاريخي.
هل يناسب العائد المتوقع المبتدئين؟
نعم، مناسب للمبتدئين لفهم مفهوم الربحية المتوقعة، لكنه يتطلب فهمًا لكيفية حسابه وحدوده الإحصائية.
هل يختلف تفسير العائد المتوقع بين الأصول المختلفة؟
نفس مبدأ الحساب ينطبق على كل الأصول، لكن القيم العملية قد تختلف باختلاف خصائص كل سوق مثل التقلب والسيولة وسلوك الأسعار.
ما الأخطاء الشائعة عند استخدام العائد المتوقع؟
من الأخطاء الشائعة الاعتماد على عينات صغيرة، تجاهل الصفقات القصوى المؤثرة، وعدم مراعاة تغيير ظروف السوق أو إدارة الحجم.
هل يمكن أن يكون العائد المتوقع موجبًا ومع ذلك يخسر المتداول؟
نعم، إذا كانت إدارة رأس المال سيئة أو إذا حدثت سلسلة خسائر طويلة تؤدي إلى استنزاف الحساب قبل تحقق الربحية الإحصائية.
أهم النقاط حول العائد المتوقع
- العائد المتوقع مقياس لربحية النظام على المدى الطويل، يعتمد على معدل الفوز ومتوسط الربح والخسارة.
- مفيد لتقييم ومقارنة استراتيجيات التداول وتحسين إدارة المخاطر.
- قوته أنه يدمج احتمال النتيجة مع حجم النتيجة ليعطي قيمة متوسطة مفيدة.
- أهم قيودته: يحتاج إلى حجم بيانات كافٍ وقد يُشوّه بواسطة نتائج متطرفة أو تغيّر ظروف السوق.
- أفضل استخدامه مع أدوات إدارة رأس المال ومقاييس أخرى مثل الانكماش ونسبة المخاطرة/المكافأة.
